УРОК 26
Підприємство як покупець на фондовому ринку. Формування портфелю цінних паперів
Мета уроку: визначити напрями й особливості формування портфелю цінних паперів; визначити підходи до вибору напрямів інвестування; формувати в учнів економічне мислення; виховувати толерантне ставлення до оточуючих; перевірити рівень отриманих учнями знань.
Основні поняття: фондовий ринок, акції, облігації, портфель цінних паперів.
Тип уроку: контролю, оцінювання й коригування знань учнів.
Хід уроку
І. Організаційний момент
II.
Установіть, чи правильним є твердження.
№ з/п | Твердження | Так/ні |
1 | Продаж активів є зовнішнім джерелом фінансування | |
2 | Венчурний капітал – це інвестиції через цінні папери від зовнішніх інвесторів | |
3 | Необоротні активи належать до власного капіталу в балансі підприємства | |
4 | Для підприємства бажано, щоб кредиторська заборгованість перевищувала дебіторську | |
5 | Для | |
6 | Страхувальники – це фінансові установи, що в установленому порядку одержали ліцензію на здійснення страхової діяльності. Учасників страховика має бути не менш ніж три | |
7 | Відсотки власнику облігації сплачуються залежно від прибутку і фінансового стану емітента |
Відповіді: 1 – ні; 2 – так; 3 – ні; 4 – так; 5 – ні; 6 – ні; 7 – ні.
III. Мотивація навчальної та пізнавальної діяльності
Формуючи портфель цінних паперів, інвестор завжди має конкретну мету: одержати дивіденди чи відсотки, зберегти капітал, забезпечити зростання капіталу, залучитися до участі в управлінні, створити холдингові структури, узяти участь у перерозподілі власності тощо.
IV. Вивчення нового матеріалу
Портфель цінних паперів – це сукупність інвестиційних цінностей, що використовуються для досягнення конкретної інвестиційної мети вкладника. Об’єктами портфельного інвестування можуть бути: акції, державні боргові зобов’язання, деривативи, сертифікати, векселі, депозитні сертифікати банків, чеки, ощадні сертифікати та ін. Формуючи інвестиційний портфель, інвестор має дотримуватися певних принципів: безпечності, дохідності, ліквідності, збільшення вкладень.
Фактори, що впливають на розмір і структуру портфеля цінних паперів підприємства: фінансова можливість інвестування, необхідність диверсифікації як способу зниження ризику, схильність інвестора до ризику, тривалість, стан фінансових ринків.
>> Типи інвестиційних портфелів підприємств
Критерій класифікації | Види інвестиційних портфелів |
Рівень ліквідності | Високоліквідні (переважно короткострокові фінансові інструменти та довгострокові, що мають високий попит на ринку), середньоліквідні (можуть включати фінансові інструменти, які не мають високого попиту на ринку, угоди за ними не є регулярними) та низьколіквідні (формуються переважно з облігацій із тривалим терміном погашення або акцій із високим порівняно із середньоринковим рівнем дохідності, але низьким попитом) |
Тривалість інвестиційного періоду | Короткострокові (фінансові активи використовуються впродовж одного року, а також із метою страхування грошових запасів підприємства) та довгострокові (фінансові активи використовуються понад рік, що дає змогу досягати стратегічних цілей інвестиційної діяльності) |
Спеціалізація основних видів фінансових інструментів | Портфелі акцій, облігацій, векселів, міжнародних інвестицій, депозитних вкладів тощо |
Кількість стратегічних цілей | Моно – та поліцільові (комбіновані) |
Первинність формування | Стартові та реструктуровані |
Стабільність структури основних видів фінансових інструментів | Із фіксованою структурою (вагомість основних видів фінансових інструментів є незмінною впродовж тривалого періоду) та рухомою (вагомість основних видів фінансових інструментів постійно змінюється залежно від зовнішніх факторів, що зумовлюють зміну рівнів дохідності, ризику, ліквідності або зміну мети фінансових інвестицій) |
Співвідношення між ризиком і прибутком | Прибуткові (ризикові), стабільні, зростання |
Головні етапи формування портфеля цінних паперів:
1) вибір оптимального типу портфеля;
2) оцінювання прийнятного співвідношення ризику та дохідності;
3) визначення початкового складу портфеля;
4) вибір схеми управління портфелем.
V. Перевірка знань учнів
Варіант І
Задача 1
Використовуючи дані таблиці, обчисліть відомі вам види рентабельності. Зробіть висновки.
Показник | Значення |
Чистий прибуток | 321 300 |
Розмір активів на початок звітного періоду | 47 020000 |
Розмір активів на кінець звітного періоду | 53 600 000 |
Собівартість продукції | 256 200 |
Чистий дохід від реалізації | 640 000 |
Вартість власного капіталу на початок звітного періоду | 1 806 500 |
Вартість власного капіталу на кінець звітного періоду | 1 903 000 |
Вартість основних засобів | 1 506 500 |
Вартість оборотних засобів | 130 050 |
Задача 2
Підприємство виплатило нарощену суму кредиту в розмірі 1352,3 тис. грн. Ставка відсотків за кредитом – 24 % річних. Тривалість кредиту – 7 років. Обчисліть суму кредиту.
Варіант ІІ
Задача 1
Використовуючи дані таблиці, обчисліть відомі вам види рентабельності. Зробіть висновки.
Показник | Значення |
Чистий прибуток | 156 000 |
Розмір активів на початок звітного періоду | 30 000 000 |
Розмір активів на кінець звітного періоду | 32 000 000 |
Собівартість продукції | 250 000 |
Чистий дохід від реалізації | 550 000 |
Вартість власного капіталу на початок звітного періоду | 2 004 000 |
Вартість власного капіталу на кінець звітного періоду | 2 106 000 |
Вартість основних засобів | 1 604 000 |
Вартість оборотних засобів | 120 100 |
Задача 2
Підприємство виплатило нарощену суму кредиту в розмірі 949,13 тис. грн. Ставка відсотків за кредитом – 36 % річних. Тривалість кредиту – 6 років. Обчисліть суму кредиту.
Розв’язання
Задача 1
Варіант І | Варіант ІІ | |
Рентабельність активів | 0,64 % | 0,50 % |
Рентабельність продукції | 125,41 % | 62,40 % |
Рентабельність продажів | 50,20 % | 28,36 % |
Рентабельність власного капіталу | 17,32 % | 7,59 % |
Рентабельність основних засобів | 21,33 % | 9,73 % |
Рентабельність оборотних засобів | 247,06 % | 129,89 % |
Рентабельність виробництва | 19,63 % | 9,05 % |
Задача 2
Варіант І
Відповідь: 300 тис. грн.
Варіант ІІ
Відповідь: 150 тис. грн.
VI. Підсумок уроку
VII. Домашнє завдання
1 . Опрацювати теоретичний матеріал.
2 . Підготувати доповідь з теми “Права акціонера підприємства”.
(2 votes, average: 4,00 out of 5)